Institutional Allocation adalah pembagian modal terkendali menurut tujuan dan kewajiban institusi. Bobot bitcoin dinilai dalam seluruh portofolio, bukan hanya kenaikan BTC masa lalu.
CFA Institute menyarankan pemilik, tujuan, dan tanggung jawab persetujuan, pelaksanaan, serta pengawasan di IPS. Pensiun, dana abadi, dan cadangan operasi berbeda kebutuhan; satu templat tidak menggantikan mandat. [CFA Institute — Institutional Investment Policy Statement]
Contoh kami: IPS mengizinkan BTC 0–3% dengan target 2%. Ini bukan bukti pembelian atau perintah memakai maksimum. Periksa posisi nyata; deviasi taktis perlu kewenangan yang didelegasikan. [CFA Institute — Institutional Investment Policy Statement][CFA Institute — Asset Allocation with Real-World Constraints]
Hipotetis 2 juta USD dari total 100 juta USD adalah 2%. Gunakan entitas, tanggal, dan mata uang sama; nosional derivatif bukan otomatis nilai pasar atau uang yang diinvestasikan. [CFA Institute — Overview of Asset Allocation]
Model kami 60% saham,38% obligasi,2% BTC. BTC turun 50% dan sisanya tetap membuat total rugi 1%. Perhitungan bersyarat tanpa biaya atau leverage, bukan alokasi yang dianjurkan. [SEC Investor.gov — Asset Allocation and Diversification]
Pada model itu saham turun 20%, BTC 50%, obligasi tetap:100 menjadi 48 + 38 + 1 = 87, rugi 13%. Bukan ramalan; kerugian bitcoin sendiri tidak memadai. [CFA Institute — Overview of Asset Allocation][SEC Investor.gov — Asset Allocation and Diversification]
Untuk BTC tentukan posisi langsung, produk atau derivatif, kustodi, biaya, dan keluar. CFA Institute menekankan likuiditas dan hukum; instrumen dapat diperdagangkan saja tidak mengatasi kewajiban jatuh tempo dan kapasitas operasi. [CFA Institute — Institutional Investment Policy Statement][CFA Institute — Asset Allocation with Real-World Constraints]
IPS perlu menetapkan tanggung jawab, interval atau deviasi tinjauan BTC, biaya, serta pelanggaran batas. Harga turun bukan kewenangan otomatis membeli; tujuan baru mungkin memerlukan kebijakan baru. [CFA Institute — Institutional Investment Policy Statement]
Untuk BTC bedakan kebijakan disetujui dari pelaksanaan bertanggal. Bandingkan hasil setelah biaya, risiko, tolok ukur, dan batas; laba tidak membuktikan proses baik atau kesesuaian bobot bagi semua. [CFA Institute — Institutional Investment Policy Statement][CFA Institute — Overview of Asset Allocation]
Untuk gambaran yang lebih utuh, baca entri ini bersama Pension Fund Adoption, Portfolio Rebalancing, Fiduciary Duty, Institutional custody. Entri ini juga dirujuk dari Sovereign Wealth Fund, Pension Fund Adoption, Portfolio Rebalancing, Fiduciary Duty.