Statistický návrat k průměru a obchodní pravidlo nejsou totéž. Historická záporná autokorelace výnosů v určitém trhu a horizontu neznamená, že se jednotlivá bitcoinová cena musí vrátit na konkrétní klouzavý průměr nebo že lze po nákladech vydělat.
Poterba a Summers zkoumali, zda se dlouhodobé výnosy akcií částečně obracejí; netvrdili, že každá cena musí zasáhnout pevnou úroveň. Pozdější reanalýza Kimové, Nelsona a Startze ukázala, jak citlivý závěr je na vzorek a období. Návrat výnosů, ceny, spreadu dvou aktiv a odchylky od klouzavého průměru jsou různé hypotézy a vyžadují vlastní test. [1] [2]
Uveďte trh, burzu, časové rozlišení, měnu kotace, typ ceny a délku historického okna. Jednoduchý průměr z již známých Close je jedna průhledná reference, nikoli přirozená nebo neměnná hodnota Bitcoinu. Fixní průměr ze staršího okna a průběžně přepočítávaný SMA jsou jiné konstrukce; obě se musí počítat pouze z dat dostupných při rozhodnutí. [3] [5]
Odchylku lze vyjádřit v cenových jednotkách nebo procentem vůči předem vypočtené referenci; pravidlo musí uvést, který směr odchylky a jaký práh spouští pozorování či pokyn. Stejně předem určete zacházení s rovností, nové přepočítání průměru, opakovanými signály a dosažením cíle. Práh vybraný zpětně podle nejhezčího grafu zkresluje test. [3] [5]
Cenový skok může odrážet nové informace nebo změnu tržního režimu; stará reference pak nemusí být dobrý odhad budoucího středu. NBER reanalýza našla slabší důkaz obratu, než tvrdila předchozí práce, a CFA Institute výslovně upozorňuje na strukturální zlomy v historických datech. Delší odchylka sama o sobě nezvyšuje jistotu ani neurčuje bezpečný okamžik pro protisměrnou pozici. [2] [5]
Obchodní verze musí určit, zda při odchylce vstupuje do dlouhé, krátké nebo žádné pozice; kdy částečně či úplně vystoupí; a co udělá, když se odchylka dál zvětšuje nebo referenční režim přestane platit. Pouhé pravidlo koupit pod průměrem a prodat nad ním neříká nic o velikosti pozice, časovém limitu, likviditě ani o ztrátě při pokračujícím trendu. [5] [4]
Je-li odchylka vypočtena až z uzavřeného Close, signál není známý před tímto uzavřením. TradingView ve výchozím modelu plní tržní pokyn až na dalším dostupném ticku, často při následujícím Open. Test musí oddělit vytvoření signálu od možné exekuce a zahrnout poplatky, spread a Slippage; u malé odchylky mohou náklady změnit znaménko výsledku. [4] [5]
NBER práce popisují akciové výnosy v určitých zemích a obdobích, nikoli garantovanou vlastnost Bitcoinu, konkrétní burzy nebo krátké obchodní periody. Pro Bitcoin je třeba samostatně testovat likviditu, obchodní režim, dostupnost historických dat a cenový zdroj. Ani viditelný návrat na grafu neprokazuje poctivě dosažitelné plnění nebo kladnou očekávanou hodnotu. [1] [2] [5]
Před testem zafixujte okno, referenci, práh, vstup, výstup, velikost pozice, exekuci a náklady. Oddělte období pro výběr parametrů od pozdějšího hodnocení a prověřte trendové úseky i prudké změny režimu. CFA Institute upozorňuje na look-ahead a survivorship bias i na potřebu citlivostní a scénářové analýzy; jediný zpětně vybraný vítězný graf nestačí. [5]
Odchylka a pozdější návrat k pevné referenci
Pro nejúplnější obraz čtěte toto heslo společně s Moving average, Backtesting, Trend Following, Range Trading, Risk Management. Opačným směrem na něj odkazují také Range Trading.
01Musí se cena po velké odchylce vrátit k historickému průměru?+
Ne. Historický průměr je výpočet z vybraného okna, nikoli závazná budoucí cena. Trend nebo změna režimu může odchylku prodloužit či posunout samotnou referenci.
02Dokazuje návrat Close k průměru ziskový obchod?+
Nedokazuje. Signál z dokončeného Close vzniká až po jeho uzavření a obchod může být proveden za jinou cenu. Výsledek závisí na pravidlech vstupu, výstupu, velikosti pozice, spreadu, poplatcích a skluzu.