Une figure de bougies se reconnaît en comparant les parties d’une bougie ou plusieurs bougies voisines. Avant de lui donner un sens, il faut comprendre ce que mesurent ces parties, leur intervalle de temps et ce qui s’est passé auparavant. Reconnaître une image et décider de négocier sont deux étapes distinctes.
Pierre ouvre le graphique et voit de petits rectangles munis de traits fins au lieu d’une ligne continue. StockCharts explique leur construction à partir de quatre prix : Open au début de la période, Close à la fin, High au plus haut et Low au plus bas. Le rectangle, ou corps, relie Open et Close. Les traits, appelés ombres ou mèches, atteignent High et Low. L’amplitude totale mesure donc autre chose que le corps seul. Ces quatre valeurs sont abrégées OHLC. [1]
Pierre remarque une bougie au petit corps et à la longue mèche inférieure. StockCharts montre que les proportions du corps et des mèches distinguent les formes. Mais « petit » ou « long » ne suffit pas à une comparaison précise. Il faut dire à quoi la taille est comparée et quelle marge est admise. Pour son test, Pierre écrit les conditions à l’avance, afin de ne pas les modifier selon le résultat du mouvement suivant. [1]
Un Doji est une bougie dont les prix d’ouverture et de clôture sont presque égaux. StockCharts le décrit comme neutre à lui seul ; son interprétation dépend du mouvement précédent et d’une éventuelle confirmation ultérieure. Pierre identifie donc d’abord la forme, puis regarde si elle suit une hausse ou une baisse. Un petit corps ne signifie pas qu’il ne s’est rien passé : de longues mèches peuvent révéler de grands mouvements dans les deux sens. [1]
Sur un graphique en direct, la bougie change. TradingView explique que High, Low et le Close provisoire peuvent évoluer ; ce dernier ne devient la clôture définitive qu’à la fin de la période. Une forme ressemblant maintenant à la figure recherchée peut bientôt paraître différente. Si la règle de Pierre utilise des bougies closes, il doit réellement attendre leur clôture. Une ressemblance provisoire n’est pas un résultat acquis. [2]
OHLC donne à Pierre le début, la fin et les deux extrêmes. Il ne révèle ni l’ordre complet des transactions ni si le plus haut (High) a précédé le plus bas (Low). TradingView doit donc faire des hypothèses sur le parcours intérieur d’une bougie dans ses simulations historiques. Elles peuvent déterminer si une entrée ou une sortie aurait eu lieu en premier. Une bougie achevée est un résumé, pas l’enregistrement de chaque étape du cours. [4]
Pierre passe le graphique en Heikin-Ashi et voit une succession plus lisse. TradingView précise pourtant que ses OHLC sont des valeurs synthétiques calculées à partir des prix des périodes actuelle et précédente. Ce ne sont pas les mêmes données que les bougies ordinaires enregistrant les prix de marché. Une image semblable peut donc provenir d’une autre entrée. Une règle testée sur un type ne peut être dite validée sur l’autre sans examen supplémentaire ; les opérations s’exécutent aux prix de marché. [3]
Une règle peut exiger une forme, puis une bougie suivante qui la confirme. Pierre ne connaît alors le résultat qu’après cette condition supplémentaire. TradingView met en garde contre le lookahead bias, l’utilisation d’une information ultérieure dans une décision antérieure. Un test historique ne doit pas attribuer le signal confirmé au moment où l’image initiale s’est formée. Cela transporterait dans le passé un savoir qui n’était pas encore disponible. [4]
Pour tester une idée de trading, Pierre a besoin de règles d’entrée et de sortie et de tous les cas, y compris les échecs. TradingView décrit l’overfitting, l’adaptation excessive aux résultats passés, et le selection bias, le choix des seules portions favorables des données. Il faut aussi inclure les frais et le Slippage, l’écart entre prix d’exécution attendu et réel. Un nom de bougie connu ne remplace donc pas le test du processus complet sur d’autres données. [4]
Ce que contient une bougie
Notre bougie fictive a Open = 100000, High = 103000, Low = 99000 et Close = 102000 USD/BTC, en dollars par bitcoin. Elle finit plus haut qu’elle n’a commencé et son corps mesure 102000 − 100000 = 2000 USD/BTC. Au-dessus reste une mèche supérieure de 103000 − 102000 = 1000 USD/BTC ; en dessous, une mèche inférieure de 100000 − 99000 = 1000 USD/BTC. L’amplitude totale est 103000 − 99000 = 4000 USD/BTC. La part du corps vaut 2000 / 4000 = 0.5, soit la moitié. Nous savons décrire précisément l’image, mais ignorons encore si High ou Low s’est produit d’abord et si la bougie suivante montera.
Pour une vision complète, lisez aussi OHLCV, Doji, Engulfing Pattern, Timeframe, Slippage, Backtesting. Cette entrée est également citée par Candlestick chart, Doji, Engulfing Pattern, Hammer and Shooting Star.
01Une bougie clôturant plus haut annonce-t-elle la poursuite de la hausse ?+
Non. Close au-dessus d’Open signifie que la période s’est terminée plus haut qu’elle n’a commencé. C’est une information sur l’intervalle passé, pas une garantie de hausse future. Même une figure connue doit être examinée dans son contexte.
02Le nom d’une figure connue suffit-il pour la tester ?+
Le nom seul ne suffit pas. Il faut définir précisément la forme, son rapport au mouvement précédent et une éventuelle confirmation. Entrée, sortie et coûts doivent être fixés séparément. Deux tests portant le même nom pourraient sinon étudier des processus très différents.