कैंडल की आकृति पहचानने के लिए उसके अलग-अलग हिस्सों या साथ लगी कैंडल की तुलना की जाती है। उसका अर्थ निकालने से पहले समझना जरूरी है कि ये हिस्से क्या बताते हैं, किस अवधि के हैं और उससे पहले कीमत कैसे चली थी। आकृति पहचानना और कारोबार करने का निर्णय लेना दो अलग कदम हैं।
पीटर चार्ट खोलता है और लगातार चलती रेखा की जगह छोटे आयत देखता है, जिनसे पतली रेखाएँ निकली हैं। StockCharts समझाता है कि ये चार कीमतों से बनते हैं: Open अवधि की शुरुआती कीमत है, Close अंतिम कीमत, High सबसे ऊँची और Low सबसे नीची कीमत। आयत को बॉडी कहते हैं; यह Open और Close को जोड़ता है। बाहर निकली रेखाएँ शैडो या विक कहलाती हैं और High तथा Low तक जाती हैं। इसलिए पूरी कीमत-सीमा और केवल बॉडी का आकार अलग बातें मापते हैं। इन चार कीमतों का संक्षिप्त नाम OHLC है। [1]
पीटर को छोटी बॉडी और लंबी निचली शैडो वाली कैंडल दिखती है। StockCharts बताता है कि बॉडी और शैडो के अनुपात अलग आकृतियों को पहचानने में मदद करते हैं। लेकिन सही तुलना के लिए केवल “छोटी” या “लंबी” कहना पर्याप्त नहीं है। तय करना होगा कि आकार की तुलना किससे होगी और कितने अंतर की अनुमति है। पीटर जाँच से पहले शर्तें लिखता है, ताकि बाद की कीमत देखकर नियम न बदलने लगे। [1]
Doji ऐसी कैंडल है जिसमें शुरुआत और अंत की कीमत लगभग बराबर होती है। StockCharts इसे अकेले देखने पर तटस्थ मानता है; अर्थ पहले की चाल और बाद में मिलने वाली पुष्टि पर निर्भर करता है। इसलिए पीटर पहले आकृति पहचानता है, फिर देखता है कि उससे पहले तेजी थी या गिरावट। छोटी बॉडी का मतलब यह नहीं कि उस अवधि में कुछ हुआ ही नहीं। लंबी शैडो दोनों दिशाओं में बड़े उतार-चढ़ाव दिखा सकती हैं। [1]
लाइव चार्ट देखते समय कैंडल बदलती रहती है। TradingView के अनुसार High और Low के साथ मौजूदा Close भी बदल सकता है। Close अवधि समाप्त होने पर ही अंतिम बंद भाव बनता है। अभी चुने हुए पैटर्न जैसी दिख रही आकृति कुछ देर बाद अलग हो सकती है। यदि पीटर का नियम बंद हो चुकी कैंडल पर आधारित है, तो उसे सचमुच उनके बंद होने तक इंतजार करना होगा। थोड़ी देर की समानता अंतिम परिणाम नहीं है। [2]
OHLC से पीटर को शुरुआत, अंत और दोनों चरम कीमतें पता चलती हैं। लेकिन सभी सौदों का क्रम या पहले सबसे ऊँची कीमत (High) आई थी या सबसे नीची (Low), यह नहीं पता चलता। इसलिए TradingView ऐतिहासिक सिमुलेशन में कैंडल के भीतर कीमत के रास्ते के बारे में मान्यताएँ बनाता है। इनसे तय हो सकता है कि किसी सौदे में पहले प्रवेश हुआ होता या बाहर निकलना। पूरी हो चुकी कैंडल सारांश है, कीमत के हर कदम का रिकॉर्ड नहीं। [4]
पीटर चार्ट को Heikin-Ashi पर बदलता है और उसे कैंडल का क्रम अधिक सहज दिखता है। लेकिन TradingView बताता है कि इसके OHLC मौजूदा और पिछली अवधियों की कीमतों से निकाले गए गणना-आधारित मान हैं। ये बाजार की कीमत दर्ज करने वाली सामान्य कैंडल के समान आँकड़े नहीं हैं। मिलती-जुलती आकृति अलग डेटा से बन सकती है। एक प्रकार पर जाँचे गए नियम को सीधे दूसरे पर भी जाँचा हुआ नहीं मान सकते; वास्तविक सौदे बाजार की कीमतों पर होते हैं। [3]
कोई नियम सिर्फ आकृति नहीं, बल्कि उसके बाद आने वाली कैंडल से पुष्टि भी माँग सकता है। तब पीटर को परिणाम उस अतिरिक्त शर्त के पूरा होने के बाद ही पता चलता है। TradingView, lookahead bias के प्रति सावधान करता है: बाद में मिली जानकारी को पहले के निर्णय में इस्तेमाल करना। इसलिए पुराने डेटा पर जाँच में पुष्टि का निशान उस समय नहीं लगा सकते जब मूल आकृति बनी थी। ऐसा करना अतीत में वह जानकारी पहुँचाना होगा जो उस समय मौजूद नहीं थी। [4]
कारोबार के विचार को जाँचने के लिए पीटर को प्रवेश और बाहर निकलने के नियम तथा असफलताओं सहित सभी मामले चाहिए। TradingView, overfitting यानी पुराने नतीजों के अनुसार जरूरत से ज्यादा ढालने और selection bias यानी केवल अनुकूल डेटा चुनने की समस्याएँ समझाता है। नतीजे में शुल्क और Slippage, अर्थात अपेक्षित तथा वास्तविक सौदे की कीमत का अंतर, भी शामिल होना चाहिए। इसलिए परिचित कैंडल का नाम दूसरे डेटा पर पूरे तरीके की जाँच का विकल्प नहीं है। [4]
एक कैंडल में कितनी जानकारी आती है
हमारी काल्पनिक कैंडल में Open = 100000, High = 103000, Low = 99000 और Close = 102000 USD/BTC हैं, यानी प्रति बिटकॉइन डॉलर की कीमत। यह शुरुआत से ऊँचे भाव पर समाप्त हुई और इसकी बॉडी 102000 − 100000 = 2000 USD/BTC है। बॉडी के ऊपर की शैडो 103000 − 102000 = 1000 USD/BTC और नीचे की शैडो 100000 − 99000 = 1000 USD/BTC है। पूरा दायरा 103000 − 99000 = 4000 USD/BTC है। दायरे में बॉडी का हिस्सा 2000 / 4000 = 0.5, यानी आधा है। हम आकृति का सटीक वर्णन कर सकते हैं, लेकिन फिर भी नहीं जानते कि पहले High आया या Low, और अगली कैंडल में कीमत बढ़ेगी या नहीं।
पूरी तस्वीर के लिए इस प्रविष्टि के साथ यह भी पढ़ें OHLCV, Doji, Engulfing Pattern, Timeframe, Slippage, Backtesting. इस प्रविष्टि का उल्लेख यहाँ भी है Candlestick chart, Doji, Engulfing Pattern, Hammer and Shooting Star.
01ऊँचे भाव पर बंद हुई कैंडल का मतलब क्या कीमत आगे भी बढ़ेगी?+
नहीं। Close का Open से ऊपर होना केवल बताता है कि अवधि अपनी शुरुआती कीमत से ऊँचे भाव पर खत्म हुई। यह बीते हिस्से की जानकारी है, आगे की तेजी की गारंटी नहीं। किसी परिचित आकृति को भी आसपास की स्थिति के साथ समझना चाहिए।
02क्या जाँच में किसी प्रसिद्ध पैटर्न का नाम डालना पर्याप्त है?+
केवल नाम पर्याप्त नहीं है। आकृति की शर्तें, पहले की चाल से उसका संबंध और जरूरत हो तो पुष्टि भी स्पष्ट करनी होगी। प्रवेश, बाहर निकलना और लागत अलग से तय करने होंगे। वरना एक ही नाम वाले दो परीक्षण बिल्कुल अलग तरीकों को जाँच सकते हैं।