Long Squeeze

Long Squeeze ऐसी स्थिति है जिसमें कीमत की गिरावट लॉन्ग पोज़िशन धारकों को बेचने को प्रेरित करती है और वे बिक्री गिरावट को और तेज कर सकती हैं। IG आगे का नुकसान सीमित करने के लिए लॉन्ग बंद करने के दबाव को समझाता है। लेकिन हर लाल कैंडल इस प्रक्रिया का प्रमाण नहीं; नई जानकारी या दूसरे विक्रेता शुरुआती बदलाव पैदा कर सकते हैं। अहम बात गिरावट और लॉन्ग निकास के बीच बाद में बनने वाला फीडबैक है। [IG — Long squeeze: everything you need to know]

SEC पूरी कीमत चुकाकर खरीदी गई प्रतिभूतियों और मार्जिन खाते में अंतर करता है, जहां खरीद का कुछ भाग कर्ज से आता है। एसेट की कीमत गिरने पर भी कर्ज देनदारी बना रहता है और नुकसान शुरुआती अपने योगदान से ज्यादा हो सकता है। केवल अपने पैसे से और बिना अन्य देनदारियों के खरीदे bitcoin में कीमत की गिरावट अकेले मार्जिन दायित्व पैदा नहीं करती। फिर भी धारक स्वेच्छा से बेच सकता है; इसलिए Long Squeeze केवल लीवरेज वाले खातों तक सीमित नहीं है। शेयरों के उधार नियम अपने आप क्रिप्टो उत्पादों पर लागू नहीं होते। [SEC Investor.gov — Understanding Margin Accounts] [IG — Long squeeze: everything you need to know]

CME बताता है कि खुली futures पोज़िशन उसी कॉन्ट्रैक्ट में विपरीत पोज़िशन से बंद हो सकती है। इसलिए लॉन्ग को संबंधित कॉन्ट्रैक्ट बेचकर समायोजित किया जाता है, जरूरी नहीं कि मूल एसेट हस्तांतरित हो। गिरावट का वर्णन करते समय स्पॉट बिक्री, डेरिवेटिव बंद करने और संबंधित हेजिंग सौदों को अलग रखें। कीमत की एक जैसी दिशा वाला एक्सपोज़र सभी उत्पादों में एक जैसे लेखांकन या निपटान का अर्थ नहीं है। [CME — Closing Your Position]

कीमत का गिरना अकेले सभी लॉन्ग धारकों के लिए एक समान परिसमापन सीमा नहीं बताता। विशेष खाते की आवश्यकताएं, मूल्यांकन और पर्याप्त कवरेज महत्वपूर्ण हैं। Deribit क्रमिक पोज़िशन कटौती और पर्याप्त कवरेज बहाल होने पर परिसमापन रोकने की प्रक्रिया बताता है; पोर्टफोलियो खातों में प्रक्रिया अलग हो सकती है और हेजिंग शामिल हो सकती है। इसलिए स्वैच्छिक बिक्री, stop आदेश का निष्पादन और परिसमापन प्रणाली का हस्तक्षेप एक श्रेणी में नहीं रखना चाहिए। [Deribit — Liquidations]

बिक्री के लिए प्रतिपक्ष चाहिए। अगर मांगी गई मात्रा सर्वोत्तम कीमत पर उपलब्ध खरीद आदेशों से ज्यादा है, तो वह निचले स्तर खपा सकती है। Coinbase अपेक्षित और वास्तविक कीमत के स्लिपेज को तरलता से जोड़ता है। चाल के दौरान ऑर्डर बुक बदलती है, इसलिए उसका स्नैपशॉट भविष्य के निष्पादन का वादा नहीं है। खराब कीमत दूसरे खातों को भी कमजोर कर सकती है, लेकिन एक बिक्री आदेश से पूरे बाजार की कास्केड का आकार अपने आप नहीं निकाला जा सकता। [Coinbase — What is slippage?] [Deribit — Liquidations]

FINRA समझाता है कि शेयरों का सामान्य stop आदेश सक्रिय होने पर बाजार आदेश बन जाता है। तेज गिरावट में बिक्री ट्रिगर कीमत से नीचे हो सकती है और अतिरिक्त sell stop सक्रिय होने से बिक्री दबाव बढ़ सकता है। Stop-limit स्वीकार्य कीमत सीमित करता है, पर अधूरा रह सकता है। किसी क्रिप्टो प्लेटफॉर्म के अपने आदेश प्रकार और ट्रिगर नियम हो सकते हैं; केवल stop शब्द निश्चित नुकसान सीमा की गारंटी नहीं है। [FINRA — Stop Orders: Factors to Consider During Volatile Markets]

CME Open Interest को खुले कॉन्ट्रैक्ट की संख्या बताता है, जिसमें खरीदार–विक्रेता की जोड़ी का एक पक्ष गिना जाता है। इसलिए ऊंचा Open Interest अकेले लॉन्ग का प्रभुत्व या अपर्याप्त कवरेज साबित नहीं करता। इस संकेतक में गिरावट भी नहीं बताती कि किसने स्वेच्छा से निकास किया, किसका परिसमापन हुआ या किसके पास अन्य हेज थे। Long Squeeze का दावा तुलनीय बाजार और समय में कीमत की चाल, निकास और तरलता के संबंध की मांग करता है। [CME — Volume and Open Interest Columns Explained]

IG बताता है कि Long Squeeze की गिरावट छोटी या लंबी हो सकती है और पिछली तेजी या शेयरों की सीमित उपलब्धता उसका होना सुनिश्चित नहीं करती। इसलिए प्रक्रिया का वर्णन निश्चित अवधि, आगे गिरावट या पक्के उछाल का आधार नहीं है। कुछ निकास खत्म होने के बाद दूसरी खबरें और आदेश असर डाल सकते हैं। विश्लेषण में दर्ज बिक्री, अनुमानित फीडबैक और अनिश्चित भविष्य अलग होने चाहिए; squeeze नाम को तल पर खरीदने की निश्चितता नहीं मानना चाहिए। [IG — Long squeeze: everything you need to know]