Long Squeeze je zpětná vazba mezi klesající cenou a prodeji při omezování či uzavírání dlouhé expozice. Neznamená, že všichni prodávající jsou likvidováni nebo že se po skončení prodejní vlny cena musí obrátit.
Long Squeeze označuje situaci, kdy pokles ceny přiměje držitele dlouhých pozic prodávat a tyto prodeje mohou pokles dále zesílit. IG popisuje tlak na uzavírání longů kvůli omezení dalších ztrát. Ne každá červená svíčka však dokládá tento mechanismus; prvotní změnu mohou způsobit nové informace nebo jiní prodávající. Podstatná je navazující zpětná vazba mezi poklesem a výstupy z dlouhých pozic. [1]
SEC rozlišuje plně zaplacený nákup cenných papírů od maržového účtu, kde část nákupu financuje půjčka. Dluh zůstává závazkem i při poklesu ceny aktiva a ztráta může překročit původní vlastní vklad. U bitcoinu koupeného výhradně za vlastní peníze bez dalších závazků samotný pokles ceny nevytváří maržovou povinnost. Držitel však může prodávat dobrovolně; Long Squeeze proto není omezen jen na účty s pákou. Akciová úvěrová pravidla nelze automaticky přenášet na kryptoměnové produkty. [2] [1]
CME uvádí, že otevřenou futures pozici lze uzavřít opačnou pozicí ve stejném kontraktu. Dlouhá pozice se tak vyrovnává prodejem příslušného kontraktu, nikoli nutně převodem podkladového aktiva. Při popisu poklesu rozlišujte spotový prodej, zavírání derivátu a případné navazující zajišťovací obchody. Stejný směr cenové expozice neznamená stejný účetní ani vypořádací mechanismus ve všech produktech. [3]
Pokles ceny sám neudává jednotný likvidační práh pro všechny držitele longů. Rozhodují požadavky, ocenění a krytí konkrétního účtu. Deribit popisuje postupné snižování pozic a zastavení likvidace po obnovení dostatečného krytí; u portfoliových účtů se postup může lišit a může zahrnovat zajištění. Dobrovolný prodej, provedení stop příkazu a zásah likvidačního systému proto není správné sloučit do jediné kategorie. [4]
Prodej musí najít protistranu. Pokud požadovaný objem převyšuje dostupné nákupní objednávky na nejlepší ceně, může čerpat nižší úrovně. Coinbase spojuje skluz mezi očekávanou a skutečnou cenou s likviditou. Kniha se během pohybu mění, takže její snímek není příslib budoucího provedení. Horší cena navíc může oslabit další účty, ale z jediné prodejní objednávky nelze automaticky odvodit velikost celé tržní kaskády. [5] [4]
FINRA vysvětluje, že běžný stop příkaz na akcie se po aktivaci mění na tržní příkaz. Při prudkém poklesu může být prodej proveden pod spouštěcí cenou a aktivace dalších sell stopů může prodejní tlak zesílit. Stop-limit omezuje přijatelnou cenu, avšak může zůstat neprovedený. Konkrétní kryptoměnová platforma může mít vlastní typy příkazů a pravidla spouštění; samotné slovo stop není zárukou pevně omezené ztráty. [6]
CME definuje Open Interest jako počet otevřených kontraktů, přičemž z dvojice kupující–prodávající počítá jednu stranu. Vysoké Open Interest proto samo neprokazuje převahu longů ani jejich nedostatečné krytí. Ani pokles tohoto ukazatele neříká, který účastník uzavíral dobrovolně, který byl likvidován nebo jaké měl jiné zajištění. Tvrzení o Long Squeeze vyžaduje souvislost cenového pohybu, výstupů a likvidity ve srovnatelném trhu a čase. [7]
IG upozorňuje, že pokles při Long Squeeze může být krátký i delší a že předchozí růst či omezená nabídka akcií jeho vznik nezaručují. Z popisu mechanismu proto nelze odvodit pevné trvání, další pokles ani jistý následný odraz. Po ukončení části výstupů mohou působit jiné zprávy a objednávky. Analýza má rozlišovat doložené prodeje, odhad zpětné vazby a nejistou budoucnost, nikoli vydávat označení squeeze za jistotu nákupu na dně. [1]
Prodej dlouhé pozice a splacení jistiny
Pro nejúplnější obraz čtěte toto heslo společně s Short Squeeze, Liquidation Cascade, Margin, Market depth, Risk Management.
01Musí být každý prodávající při Long Squeeze likvidován?+
Ne. Část držitelů může prodávat dobrovolně nebo prostřednictvím stop příkazů. Nucená likvidace závisí na podmínkách účtu a platformy. Samotný prodej ani pokles ceny neprozrazuje důvod konkrétního účastníka.
02Znamená konec Long Squeeze jistý cenový odraz?+
Ne. Slábnutí jednoho zdroje prodeje nevylučuje další prodeje, nové informace ani změnu poptávky. Bez dalších důkazů nelze ze skončených likvidací určit tržní dno nebo slíbit výnos z následného nákupu.