Проспект визначає базу, нарахування, оплату й витрати спонсора. Management fee не завжди охоплює те саме, що sponsor fee.
Сторінка IBIT, перевірена 11 вересня 2026, указує річну sponsor fee 0.25% від NAV за проспектом. Власна модель зі сталою річною базою 10000 USD дає 25 USD. Це не ставка на кожну купівлю; фактична сума залежить від змінної бази й строку володіння. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][iShares — IBIT product page]
IBIT нараховує щодня, платить щонайменше щокварталу за минулий період у USD, натурою або разом. Модель із 365 однаковими днями й базою 1000000 USD: 1000000×0.0025/365≈6.849 USD щодня. Це ілюстрація часу, не договірна денна конвенція; не 0.25% кожного дня. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Нарахована несплачена винагорода є зобов’язанням і зменшує NAV до оплати. Погашення того самого зобов’язання не створює нової витрати. Не віднімай sponsor fee знову від опублікованої дохідності після комісій; перевір склад ряду. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Власна механічна модель без емісії й погашення: 100 BTC та 100000 паїв дають 0.001 BTC на пай. Оплата 0.25 BTC залишає 99.75 BTC, тобто 0.0009975 BTC на пай. Стала ціна BTC й лише ця оплата; це не точна річна симуляція щоденних нарахувань і не анулювання паїв. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Цитований IBIT мав зниження до 0.12% для перших 5000000000 USD активів до 10 січня 2025. Це не довічна ставка попереднім покупцям і не необмежена знижка. Сторінка 2026 указує 0.25%; нове звільнення потребує нових підтверджених умов. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][iShares — IBIT product page]
Спонсор IBIT бере визначені звичайні витрати, наприклад зберігання та аудит. Це не стеля всіх витрат: окремі надзвичайні юридичні витрати, податки, фінансування, транзакційні чи мережеві збори можуть залишитися продукту. Sponsor fee не прирівнюй автоматично до всеохопної expense ratio. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Брокер може стягувати комісію чи конвертацію валюти; bid–ask і зміна премії чи дисконту також впливають. Це не те саме, що sponsor fee з активів. Відокремлюй витрати продукту та власне виконання операцій, не віднось усе до річної ставки. [SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Фіксуй продукт, клас, дату тарифу, базу NAV, строк, пільги та винятки. IBIT не є інвестиційною компанією за реєстрацією закону 1940 року; загальну таблицю management fees SEC не перенось автоматично. Менша ставка не гарантує кращого відстеження BTC, ліквідності чи прибутку. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Для повної картини прочитайте також Tracking error, Net asset value, ETF premium and discount, Спотовий Bitcoin ETP. На цю статтю також посилаються Bitcoin ETF flows, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT).