Проспект определяет базу, начисление, оплату и принимаемые расходы. Management fee не всегда имеет тот же охват, что sponsor fee.
Страница IBIT, проверенная 11 сентября 2026, указывает годовую sponsor fee 0.25% от NAV по проспекту. Собственная упрощённая модель с неизменной годовой базой 10000 USD даёт 25 USD. Не ставка на каждую покупку; реальная сумма зависит от меняющейся базы и срока владения. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][iShares — IBIT product page]
IBIT начисляет ежедневно и платит не реже ежеквартально за прошедший период в USD, натурой или совместно. Модель с 365 одинаковыми днями и базой 1000000 USD: 1000000×0.0025/365≈6.849 USD в день. Это иллюстрация времени, не договорная дневная конвенция; не 0.25% каждый день. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Начисленная неоплаченная комиссия является обязательством и уменьшает NAV до оплаты. Погашение того же обязательства не создаёт нового расхода. Не вычитай sponsor fee снова из опубликованной доходности после комиссий; проверь состав ряда. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Собственная модель без создания и погашения: 100 BTC и 100000 паёв дают 0.001 BTC на пай. Оплата 0.25 BTC оставляет 99.75 BTC, то есть 0.0009975 BTC на пай. Постоянная цена BTC и только этот платёж; не точная годовая симуляция ежедневной комиссии и не аннулирование паёв. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Цитируемый IBIT снижал до 0.12% для первых 5000000000 USD активов до 10 января 2025. Это не пожизненная ставка прежним покупателям и не безлимитная скидка. Страница 2026 показывает 0.25%; новое освобождение требует новых документированных условий. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][iShares — IBIT product page]
Спонсор IBIT принимает определённые обычные расходы, например хранение и аудит. Не потолок всех издержек: отдельные чрезвычайные юридические расходы, налоги, финансирование, транзакционные или сетевые сборы могут остаться продукту. Sponsor fee не приравнивай автоматически ко всеохватной expense ratio. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Брокер может взимать комиссию или валютную конвертацию; bid–ask и изменение премии или дисконта тоже влияют. Это отличается от sponsor fee из активов. Разделяй расходы продукта и собственное исполнение сделок, не относись ко всему как к одной годовой ставке. [SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Запиши продукт, класс, дату тарифа, базу NAV, срок, льготы и исключения. IBIT не зарегистрирован как инвестиционная компания по закону 1940 года; общую таблицу management fees SEC не переноси автоматически. Меньшая ставка не гарантирует лучшее отслеживание BTC, ликвидность или прибыль. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Для полной картины прочитайте эту статью вместе с Tracking error, Net asset value, ETF premium and discount, Спотовый Bitcoin ETP. На эту статью также ссылаются Bitcoin ETF flows, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT).