ETF sponsor fee

2026年9月11日確認のIBITページは目論見書に基づくNAVの年率0.25%のsponsor feeを示します。独自の単純モデルで年間基礎10000 USDが一定なら25 USD。毎回の購入にこの率を課すのではなく、実額は日々の基礎と保有期間で変わります。 [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][iShares — IBIT product page]

IBITは毎日計上し、少なくとも四半期ごとに後払い、USD、現物または両方で支払います。365日が同じで基礎1000000 USDの例：1000000×0.0025/365≈6.849 USD/日。時間換算例で契約の日数計算規則ではなく、毎日0.25%を課す意味ではありません。 [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]

未払計上費用は負債となり支払前からNAVを減らします。同じ負債の支払は新たな費用を生みません。費用控除後の公表収益率からsponsor feeを再控除せず、系列の含む費用を確認します。 [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]

設定・解約なしの独自モデル：100 BTC、100000口なら1口0.001 BTC。0.25 BTCの費用支払で99.75 BTC、1口0.0009975 BTCが残ります。BTC価格一定でこの支払のみと仮定。日次費用の厳密な年間計算でも口数消却でもありません。 [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]

引用IBITは2025年1月10日まで最初の5000000000 USD資産を0.12%に減免しました。以前の購入者の終身料率でも無制限割引でもありません。2026年確認ページは0.25%で、追加減免には新たに確認できる条件が必要です。 [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][iShares — IBIT product page]

IBITスポンサーは保管や監査など指定通常費用を負担します。全費用上限ではなく、一部の特別法律費用、税、資金調達、取引・ネットワーク費用は商品側に残り得ます。Sponsor feeをすべて含むexpense ratioと自動的に同一視しません。 [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]

仲介業者の手数料や為替交換費用、bid–ask、プレミアム・ディスカウント変動も結果に影響します。資産から払うsponsor feeとは別です。商品の費用と自分の取引執行を分け、すべてを年率に含めません。 [SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]

商品、クラス、料率表日付、NAV基礎、期間、減免と例外を記録します。IBITは1940年法登録投資会社ではなく、SEC資料の一般management fees表を自動適用しません。低料率だけでBTC追随、流動性、利益が優れる保証はありません。 [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]