Le prospectus définit assiette, comptabilisation, paiement et dépenses assumées. Management fee n’a pas toujours le même périmètre que sponsor fee.
La page IBIT vérifiée le 11 septembre 2026 indique sponsor fee annuel 0.25% de NAV selon prospectus. Modèle personnel avec assiette annuelle constante 10000 USD : 25 USD. Pas un prélèvement à ce taux à chaque achat ; montant réel selon assiette évolutive et durée. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][iShares — IBIT product page]
IBIT prévoit accumulation quotidienne et paiement au moins trimestriel à terme échu, en USD, en nature ou les deux. Modèle avec 365 jours égaux et assiette 1000000 USD : 1000000×0.0025/365≈6.849 USD par jour. Illustration temporelle, pas convention contractuelle de jours ; pas 0.25% chaque jour. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Une commission courue impayée est un passif réduisant NAV avant règlement. Régler ce même passif ne crée pas une nouvelle charge. Ne pas soustraire encore sponsor fee d’un rendement publié après frais ; vérifier ce que la série inclut. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Modèle mécanique sans création ni rachat : 100 BTC et 100000 parts donnent 0.001 BTC par part. Payer 0.25 BTC de frais laisse 99.75 BTC, soit 0.0009975 BTC par part. Prix BTC constant et ce seul paiement ; ni simulation annuelle exacte des frais quotidiens ni annulation des parts. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
IBIT cité avait réduit à 0.12% les premiers 5000000000 USD d’actifs jusqu’au 10 janvier 2025. Ni taux à vie pour anciens acheteurs ni réduction sans plafond. Page vérifiée en 2026 : 0.25%; toute nouvelle exonération exige des conditions nouvellement documentées. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][iShares — IBIT product page]
Le promoteur IBIT assume des dépenses ordinaires définies comme conservation et audit. Ce n’est pas un plafond global : certains frais juridiques extraordinaires, impôts, financement et frais de transaction ou réseau peuvent rester au produit. Ne pas assimiler automatiquement sponsor fee à une expense ratio couvrant tout. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement]
Le courtier peut facturer commission ou conversion de devise ; bid–ask et variations de prime ou décote affectent aussi le résultat. Ces coûts diffèrent de sponsor fee payé sur les actifs. Séparer coût du produit et exécution personnelle au lieu de tout imputer au taux annuel. [SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Noter produit, catégorie, date du tarif, assiette NAV, durée, exonérations et exceptions. IBIT n’est pas société d’investissement enregistrée sous la loi de 1940 ; ne pas lui appliquer automatiquement le tableau générique management fees du bulletin SEC. Un taux inférieur ne garantit ni meilleur suivi BTC, ni liquidité ni bénéfice. [iShares Bitcoin Trust ETF — Prospectus July 31, 2025, with supplement][SEC Investor.gov — Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, July 23, 2025]
Pour une vision complète, lisez aussi Tracking error, Net asset value, ETF premium and discount, ETP Bitcoin au comptant. Cette entrée est également citée par Bitcoin ETF flows, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT).