Trading Psychology

Sebelum bertransaksi, Peter menentukan batas ukuran posisinya. Lalu harga naik cepat, ia takut kehilangan kesempatan, dan membeli lebih banyak. Perbedaan antara keputusan awal dan tindakan nyata itulah yang perlu diperiksa. CFA Institute membedakan kesalahan penalaran dan bias emosional; keduanya bisa bertumpang tindih. Namun, label “takut” saja belum membuktikan apa-apa. Kita perlu tahu apa yang diketahui Peter, aturan yang berlaku, dan mengapa ia bertindak berbeda. Gugup tidak otomatis berarti salah, sebagaimana tenang tidak berarti perkiraannya tepat. [1]

Misalkan Peter mematuhi batas dan rugi. Pada kesempatan berikutnya ia melampauinya dan untung. Jika hanya menilai saldo akhir, ia mungkin menganggap pelanggaran itu sebagai tindakan yang benar. CME Group mengingatkan bahwa transaksi rugi merupakan bagian dari perdagangan. Jadi, pisahkan dua pertanyaan: apakah Peter mengikuti proses, dan apakah proses itu masuk akal? Yang pertama dapat dibandingkan dengan catatan sebelum transaksi. Yang kedua memerlukan pemeriksaan strategi, biaya, dan risiko yang lebih luas. Satu kemenangan atau kerugian tidak menjawab keduanya. [2]

Trading Plan adalah rencana perdagangan tertulis. Peter menentukan kapan masuk, ukuran yang diizinkan, cara membatasi risiko, dan kapan tidak melakukan apa-apa. CME Group memperlakukannya sebagai dokumen kerja yang juga memuat tujuan, metode, dan jurnal. Rencana boleh berubah, tetapi versi awal dan waktu perubahan harus tetap dapat ditelusuri. Menaikkan batas setelah membeli tidak berarti Peter mematuhinya sebelumnya. Revisi yang wajar berlaku untuk keputusan berikutnya, bukan menulis ulang masa lalu. Rencana terperinci pun tidak menjanjikan keuntungan. [3]

Setelah transaksi, mudah merasa bahwa kita sudah menduga apa yang terjadi. Catatan sebelumnya membantu memisahkan alasan semula dari penjelasan belakangan. CME Group menyarankan pencatatan alasan dan situasi transaksi. Peter bisa menyimpan rencana, pesanan yang dikirim, eksekusi sebenarnya, dan komentar lanjutan secara terpisah, masing-masing dengan waktunya. “Saya takut rugi” adalah pengakuan pribadi yang berguna, bukan bukti mengapa harga bergerak. Komentar yang ditambahkan malam hari tidak boleh tampak seperti catatan sebelum pembelian pagi hari. [4]

Ketika ingin segera menutup kerugian, Peter mungkin mulai lebih sering bertransaksi. Periksa dahulu apakah transaksi itu sesuai metodenya dan berapa biayanya. Brad Barber dan Terrance Odean meneliti rumah tangga Amerika Serikat pada satu broker dan menemukan hasil bersih yang lebih lemah, terutama pada kelompok paling aktif. Biaya transaksi berperan penting; mereka mengusulkan rasa percaya diri berlebihan sebagai penjelasan perilaku. Ini penelitian saham masa lalu, bukan ramalan perdagangan Bitcoin hari ini atau penilaian kepribadian Peter. Jumlah transaksi saja tidak cukup: bandingkan alasan, biaya, dan hasil setelah biaya. [5]

Investor.gov menjelaskan kecenderungan menahan investasi rugi terlalu lama dan menjual yang untung terlalu cepat. Pola ini layak diperiksa, tetapi tidak menjelaskan setiap transaksi. Peter mungkin menerima informasi baru, memakai jangka waktu berbeda, atau sulit menjual. Pajak atau mandat rekening yang dikelola juga bisa berpengaruh. Periksa alasan awal menahan posisi, keadaan baru, dan pilihan yang benar-benar tersedia. Memberi nama pada bias memulai pertanyaan, bukan membuktikan bahwa psikologi menyebabkan kerugian. [6]

Jurnal lebih berguna ketika Peter meninjaunya secara rutin, sebagaimana ditekankan CME Group. Ia dapat melihat kapan dirinya melampaui batas yang ditetapkan sebelumnya. Namun, transaksi yang patuh, keputusan untuk tidak bertransaksi, catatan hilang, dan masalah teknis juga harus dicatat secara konsisten. Jika tidak, ia hanya memilih cerita yang mendukung kesannya. Hasil yang membaik setelah perubahan proses perlu diperiksa lebih lanjut. Perbandingan sebelum dan sesudah saja tidak memisahkan pengaruh disiplin dari pasar yang berbeda, transaksi lain, dan kebetulan. [4]

Peter bisa menaati aturan dengan teliti tetapi memakai metode yang rata-rata rugi setelah biaya. Karena itu Investor.gov menekankan perhitungan, biaya, dan keterbatasan kinerja masa lalu. Selain jurnal, periksa data, risiko, dan apakah transaksi benar-benar bisa dieksekusi pada harga yang diasumsikan. Psikologi membantu memahami tindakan secara lebih jujur; ia tidak menciptakan keunggulan yang menguntungkan dengan sendirinya. Jika penjelasan awal tentang kerugian tidak berdasar, perbaiki. Catatan yang baik memungkinkan kita berubah pikiran, bukan sekadar membela pandangan semula. [7]