Portfolio Rebalancing корректирует веса по времени или условиям политики. Восстанавливает экспозицию, а не предсказывает следующий ход BTC.
Investor.gov описывает возврат к исходной структуре после разной динамики. Для BTC проверьте горизонт и риск; рост цены сам не новая политика. [SEC Investor.gov — Asset Allocation and Diversification]
Наша модель: BTC стоит 5, остальное 95. BTC удваивается до 10, остальное неизменно; всего 105, вес примерно 9,52%, не 10%. [SEC Investor.gov — Asset Allocation and Diversification]
Для условной цели 5% BTC должен стоить 5,25 из 105. Продажа 4,75 стоимости биткоина в остальное даёт 5,25 и 99,75. Без комиссий, налогов и изменения цены при исполнении. [SEC Investor.gov — Asset Allocation and Diversification]
Добавьте 95 новых единиц только в другие активы: BTC остаётся 10 из 200, то есть 5%. Это не доходность; требуются новый капитал и отсутствие других изменений цены. [SEC Investor.gov — Asset Allocation and Diversification]
Вес BTC от 5% до 7% меняется на 2 процентных пункта, относительно 40%. Коридор должен определять смысл и запуск проверки или сделки; одной цифры 2 мало. [CFA Institute — Institutional Investment Policy Statement]
Investor.gov описывает интервалы и заданные отклонения. Политика BTC определяет наблюдение, ответственных и исключения; чаще торговать не автоматически лучше, универсального интервала здесь нет. [SEC Investor.gov — Asset Allocation and Diversification][CFA Institute — Institutional Investment Policy Statement]
FINRA отмечает затраты и налоги. Для BTC отличайте продажу от перевода между своими счетами; проверяйте правила инструмента и достигнутый вес после затрат. [FINRA — Asset Allocation and Diversification]
Можно продать перед дальнейшим ростом или купить перед новым падением. Изменение мандата, ликвидности или хранения BTC требует пересмотра политики; автоматическая покупка не заменяет контроля. [CFA Institute — Institutional Investment Policy Statement]
Для полной картины прочитайте эту статью вместе с Institutional Allocation, Portfolio Risk, Position Sizing, Fiduciary Duty. На эту статью также ссылаются Institutional Allocation, Fiduciary Duty.