Kraken は取引を仲介し、顧客口座の資金を管理する取引所です。提示価格から口座残高、そして自分のウォレットへの出金まで、一度の購入をたどると仕組みが見えてきます。各段階で条件は異なります。
Kraken でビットコインを買い、口座に BTC 残高が表示されたとします。取引所はその数量に対するあなたの権利を記録しますが、送金を許可する秘密鍵は引き続き取引所が管理します。Kraken Exchange が使うのは会社のウォレットであり、口座のパスワードからその秘密鍵が手に入るわけではありません。自分で鍵を管理するウォレットへ出金すると、その後の送金を自分で決められます。同じブランドには、利用者が鍵を管理する Kraken Wallet もあります。ただし別製品であり、すべての取引所口座に備わる性質ではありません。 [1]
製品によって、契約相手となる会社も変わります。欧州経済領域向けに Kraken が挙げているのは、電子マネーと決済の Payward Ireland Limited、暗号資産サービスの Payward Europe Solutions Limited、取引プラットフォームの Payward Global Solutions Limited です。ここでいう電子マネーは、事業者のもとで記録される金銭的な価値であり、ビットコインとは別です。利用するサービスごとに、提供会社、条件、居住国での利用可否を確かめる意味があります。一社の免許がグループの全製品や全ての国を自動的にカバーするわけではありません。 [2]
Kraken Pro は買い手と売り手の注文を組み合わせます。成行注文は「今、利用できる価格で買う」という指示です。そのため、画面の直近の約定価格が自分の購入価格として保証されるわけではありません。指値の買い注文なら、支払う上限価格を指定できます。ただし、合う売り注文が足りなければ、一部しか成立しないか、全く成立しないこともあります。maker と taker の違いもここにあります。maker は相手を待つ注文を追加し、taker は既にある注文を利用します。指値注文でも直ちに成立すれば taker になり得るため、「指値」だけでは取引手数料は決まりません。 [3]
Instant Buy による簡単な購入でも、取引手数料、決済方法の費用、そして spread が含まれる場合があります。spread は提示価格と対応する市場価格との差で、費用の一部が価格そのものに組み込まれる形です。Kraken Pro は製品と適用される口座区分に応じた別の maker/taker 料金表を使います。取引手数料ゼロの案内だけで、spread や決済・出金費用までなくなるわけではありません。広告の目立つ料金だけでなく、合計でいくら支払い、最終的にどれだけのビットコインを受け取るかを比較しましょう。確定前には、その取引の現在の条件を確認します。 [4]
購入後、ビットコインが口座に表示されても、まだ出金できない場合があります。Kraken は一部のカードやデジタル決済について 72 時間、ACH Plaid 経由の購入について七日間の出金保留を説明しています。ACH Plaid は米国の銀行口座から支払う方法の一つです。これらの購入では対象金額に相当する部分が制限され、必ずしも全残高が止まるわけではなく、取引は続けられます。自分のウォレットへ移す予定なら、合計残高だけでなく出金可能額を見ます。これらは期間の例で、実際の制限は決済方法と口座状態によります。 [5]
返金にも注意が必要です。Kraken の出金は、口座に割り当てられた入金アドレスではなく、運用ウォレットから送られます。受取人が自動的に送信元アドレスへ返金してはいけない理由はここにあります。そのアドレスはあなた個人の返金先ではなく、Kraken はこうして戻された資金を回復できない可能性を警告しています。取引所で受け取るには、入金ページの最新情報を使います。入金アドレス、出金の送信元アドレス、自分のウォレットのアドレスは、それぞれ役割が違います。 [1]
資金を取引所に置くなら、実際にそれを保有しているのかが気になります。Kraken は Proof of Reserves として、独立した会計専門家が関わる特定時点の準備資産の確認を公表しています。対象となる顧客残高の記録は Merkle tree という構造にまとめられます。これにより、他人の残高をすべて公開せずに、自分の記録が含まれるか確認できます。合計は、取引所が管理を証明した対応資産と照合されます。有用な証拠ですが、それだけで隠れた担保負担、検査用の借入資産、秘密鍵の複製、後の損失を排除できるわけではありません。日付、対象範囲、方法を一緒に読む必要があります。過去の検査は今日の状況を証明しません。 [6]
口座の通常の金銭を守る仕組みは、ビットコインの準備資産とは別の問題です。Kraken によると、Payward Ireland Limited は safeguarding により、欧州経済領域の顧客資金を会社の他の資金から分けています。顧客の電子マネーと支払いのために確保することが目的です。ただし同社は銀行ではなく、この電子マネーはアイルランドの Deposit Guarantee Scheme の対象外です。会社が破綻した場合、顧客の請求は通常、分別された資金から支払われますが、返還に時間がかかったり、管理費用が差し引かれたりする可能性があります。safeguarding は銀行の預金保険と同じではなく、ビットコインの保険やリスクのない保管も意味しません。 [7]
理解を深めるには、この項目とあわせて次もお読みください Custodial Exchange, セルフカストディ, Coinbase, Proof of reserves. 次の項目からも参照されています Coinbase, Bitstamp.