Kraken

假设你在 Kraken 买入比特币，账户里出现了 BTC 余额。交易所记下你有权获得的数量，但授权比特币转账的私钥仍由交易所管理。Kraken Exchange 使用公司钱包；账户登录密码并不会把那些钱包的私钥交给你。提到由你控制私钥的钱包后，后续转账才由你自己决定。同一品牌还提供 Kraken Wallet，让用户自行管理私钥。它是独立产品，并不是所有交易所账户都具备的功能。 [1]

产品不同，与你签约的公司也可能不同。针对欧洲经济区，Kraken 列出的电子货币与支付服务提供方是 Payward Ireland Limited，加密资产服务提供方是 Payward Europe Solutions Limited，交易平台运营方是 Payward Global Solutions Limited。这里的电子货币是记在服务商处的货币价值，不是比特币。因此，使用某项服务时，应确认由谁提供、适用什么条款，以及在你的居住地是否可用。一家公司的牌照并不自动覆盖集团所有产品或所有国家。 [2]

Kraken Pro 将买方和卖方的订单进行撮合。市价单表达的是：现在按可用价格买入。因此，屏幕上的最新成交价并不保证就是你的买入价。限价买单则规定你愿意支付的最高价格；没有足够的合适卖单时，它可能只成交一部分，甚至完全不成交。maker 和 taker 的区别也由此产生：maker 提交一个等待对手方的报价，taker 使用已有报价。如果限价单立即匹配，它同样可能成为 taker。仅凭“限价”二字，无法判断交易手续费。 [3]

通过 Instant Buy 简单买入时，成本可能包含交易费、支付方式费用，以及 spread，也就是报价与相应市场价格之间的差额。因此，有些成本已经体现在报价里。Kraken Pro 采用另一套 maker/taker 费率，具体取决于产品和适用的账户等级。宣传零交易费，并不意味着没有 spread、支付费或提现费。与其只看广告里醒目的单一费率，不如比较总共支付多少、最终收到多少比特币。确认前，应查看这次操作的现行条件。 [4]

买入后，比特币可能已显示在账户中，却暂时不能提走。例如，Kraken 说明某些银行卡或数字支付可能触发 72 小时的提现限制，通过 ACH Plaid 购买则有七天限制。ACH Plaid 是从美国银行账户付款的一种方式。对这些购买，限制针对相应金额，不一定冻结全部余额，期间仍可继续交易。如果打算转到自己的钱包，应查看当前可提现金额，而不只是总余额。这些期限是示例；实际限制取决于支付方式和账户状态。 [5]

退款时还可能遇到另一种意外。Kraken 从运营钱包发送提现，而不是从分配给你账户的充值地址发送。因此，收款方不应自动把比特币退回原发送地址。它不是你的个人退款地址，Kraken 也提醒这样退回的资金可能无法找回。向交易所收款时，应使用充值页面上的最新信息。充值地址、提现交易的发送地址，以及你自己的钱包地址，在这里承担不同角色。 [1]

把资金留在交易所，就会涉及一个问题：交易所真的持有这些资产吗？Kraken 为此公布 Proof of Reserves，即在特定时点、由独立会计专业人员参与的储备检查。纳入范围的客户余额记录被组合到 Merkle tree 中。这种结构让你可以核实自己的记录是否包含在内，而不必公开其他人的全部余额。总额再与交易所证明其控制的相应资产比较。这是有用但有限的证据：它本身无法排除资产上的隐藏权利负担、为通过检查而借入的资产、私钥被复制，或此后发生的损失。阅读结果时，日期、范围和方法缺一不可。以前的检查不能证明今天的状况。 [6]

账户中普通货币资金的保护，又不同于比特币储备问题。Kraken 表示，Payward Ireland Limited 通过 safeguarding，将欧洲经济区客户的资金与公司的其他资金分开，目的是将这些资金专用于客户的电子货币和支付。但公司不是银行，这些电子货币也不受爱尔兰 Deposit Guarantee Scheme 保护。公司若陷入无力偿付的状态，客户债权一般由隔离资金偿付；返还可能需要时间，管理费用也可能减少实际收到的金额。因此，safeguarding 不等于银行存款保险，更不意味着比特币有保险或托管没有风险。 [7]