Tradingでは、市場での持ち高を変えます。買う、売る、ビットコイン価格に価値が連動する契約を結ぶ、といった行為です。値動きから利益を狙う人もいれば、すでに持つ資産のリスクを抑えたい人もいます。考え方から執行、費用を引いた結果まで、一連の取引を追うと理解しやすくなります。「買う」を押すのは、その一段階にすぎません。
Janaがアプリを開くと、BTCと書かれた商品がいくつもあります。spotの現物市場では、合意した価格でビットコインを買います。一方、futuresは将来の決済について独自の規則を持つ先物契約です。現金決済なら、ビットコインを受け渡さず、お金のやり取りだけで終わる場合があります。似たチャートでも同じ商品とは限りません。取引所口座のビットコインも、自分の鍵で管理するビットコインと同じではありません。BTCを得るのか、運営者への請求権なのか、価格連動の損益だけなのか、引き出せるのかを確認する必要があります。 [1]
取引前にJanaは、なぜその持ち高を取りたいのか、何が起きれば考えが間違いだったと分かるのかを整理します。計画は商品、参入条件、退出方法、リスクを負う金額を結び付けます。そうしないと、失敗した短期売買を後から長期投資と呼び直し、誤りを認めずに済ませがちです。ただし、計画で市場を動かせるわけではありません。よく考えた取引でも損失は出ます。必要なときに買い手や売り手が足りず、システムが止まることもあります。 [5] [4] [7]
Market orderは、利用できる注文を相手に直ちに約定を目指す成行注文です。Janaがチャートで見た価格は保証しません。Limit orderは、買いなら指定価格以下、売りなら指定価格以上を条件にする指値注文ですが、成立しない場合があります。Stop orderは所定の価格で作動し、成行注文になることがあります。作動価格は売却価格の保証ではありません。反対側の注文が足りなければ、一部だけ約定する場合もあります。優先順位や条件、具体的な動作は取引所によって異なります。 [2] [3]
買値より高く売れば、Janaには費用を引く前の利益が出ます。そこから請求される手数料や、必要に応じて資金調達費用を支払います。Spreadは最良買い気配bidと最良売り気配askの差です。スリッページは実際の約定価格が予想価格とずれることで、相場が速く動くときなどに起きます。実際の売買価格で損益を計算しているなら、spreadやスリッページの影響はすでに含まれ、もう一度引いてはいけません。小さな手数料も頻繁に取引すれば積み上がります。 [4] [3] [6]
買うと決めるだけでなく、量も重要です。同じ不利な値動きでも、小さな持ち高と大きな持ち高では損失額が違います。予定する損失は、持ち高の大きさと、退出を考える価格までの距離に関係します。レバレッジ取引の担保として預ける証拠金とは別です。CMEは損失の割合の上限を自分で選ぶパラメーターとし、誰にでも安全な数値とはしていません。計画した上限も保証ではなく、スリッページ、相手の不足、障害で実損が増える場合があります。 [5] [4]
レバレッジは少ない証拠金で大きな契約額を扱える仕組みです。預けたお金に対する値動きの影響を、利益と損失の両方向で拡大します。相場がJanaに不利に動くと、業者は追加担保を求めたり、持ち高を強制決済したりする場合があります。その後で価格が戻っても、終わった取引は恩恵を受けません。商品や条件によっては、損失が最初の入金を超えます。後から方向の予想が正しかったと示すだけでは不十分で、そこまで口座が耐えられる必要があります。 [1]
一度の利益は、手法全体の有効性を示しません。小さな利益を頻繁に得ても、大きな損失と費用で消えるなら意味がありません。適切な評価には実際の約定、すべての費用、入出金の履歴が必要です。追加したお金は売買の収益ではありません。結果はクリック数や選んだ成功例ではなく、使った資本と負ったリスクに照らして考えます。履歴から分かるのは過去であり、将来の利益は保証されません。 [4] [1]
Janaが市場を理解していても、プラットフォーム側の問題には遭遇し得ます。運営者、注文取消しの方法、障害時の対応、出金条件を知る必要があります。例えばCoinbaseは価格と受付時刻に基づく注文照合を説明していますが、これは同社の規則で、すべての取引所の規則ではありません。引用したInvestor.govとFINRAの資料は主に米国の証券市場を扱います。仕組みの理解には役立っても、同じ法的保護があらゆるビットコイン口座に適用されるわけではありません。本項は仕組みの説明であり、買う時期を示すものではありません。 [3] [2] [4]
手数料を払った後、Janaに残る金額
架空のspot取引で、Janaは100000 USD/BTCで0.01 BTCを買い、1000 USDを支払います。101000 USD/BTCで売ると1010 USDを受け取ります。仮に両側それぞれ0.2 %の手数料なら、買いに2 USD、売りに2.02 USDかかります。利益から残るのは10 − 2 − 2.02 = 5.98 USDで、税金や他の費用はまだ引いていません。価格はすでに実際の約定価格なので、spreadやスリッページは再び引きません。現在の相場でも、特定業者の料金表でもありません。
理解を深めるには、この項目とあわせて次もお読みください Market structure, Market microstructure, Risk Management, Position Sizing, Trading Plan, Slippage.
01BTCを売買すればビットコインを持っていることになりますか？+
商品と管理方法によります。現金決済のデリバティブでは、ビットコインを得ずに金銭的な損益だけが生じる場合があります。現物残高が業者にあっても、自分で鍵を管理しているとは限りません。売買、請求権の保有、自分の鍵での保管は別のことです。
02Stop注文は計画以上の損失を防ぎますか？+
保証はありません。作動して初めて成行注文が出され、実際の価格は利用できる注文に左右されることがあります。Stop-limitは価格条件を追加しますが、そのために約定しない場合があります。具体的な商品と取引所の規則を確認する必要があります。