Trading을 하면 시장에서의 포지션이 바뀝니다. 자산을 사고팔거나 비트코인 가격에 가치가 연동된 계약을 맺습니다. 가격 변화로 수익을 노리는 사람도 있고 이미 보유한 자산의 위험을 줄이려는 사람도 있습니다. 생각에서 실행을 거쳐 비용을 뺀 결과까지 거래 전체를 따라가면 이해하기 쉽습니다. 매수 버튼은 그 과정의 한 단계일 뿐입니다.
Jana가 앱을 열자 BTC라고 표시된 상품이 여럿 보입니다. spot 현물시장에서는 합의한 가격으로 비트코인을 삽니다. 반면 futures는 미래 결제 규칙을 가진 선물계약입니다. 현금결제 계약은 비트코인을 인도하지 않고 돈만 주고받으며 끝날 수 있습니다. 비슷한 차트라고 같은 상품은 아닙니다. 거래소 계좌의 비트코인도 자기 키로 통제하는 비트코인과 같지 않습니다. Jana는 BTC를 얻는지, 운영자에 대한 청구권인지, 가격에 따른 금전적 결과만 얻는지, 자금을 인출할 수 있는지 알아야 합니다. [1]
거래 전 Jana는 포지션을 잡으려는 이유와 무엇이 자신의 판단을 반박할지 정리합니다. 계획은 상품, 진입 조건, 종료 방법, 감수할 금액을 연결합니다. 그렇지 않으면 실패한 단기 거래를 나중에 장기 투자로 바꿔 부르며 실수를 인정하지 않기 쉽습니다. 그러나 계획이 시장을 통제하지는 못합니다. 신중히 생각한 거래도 손실이 날 수 있습니다. 필요한 때 매수자나 매도자가 부족하거나 시스템이 고장 날 수 있기 때문입니다. [5] [4] [7]
Market order는 가능한 호가를 상대로 즉시 체결을 시도하는 시장가 주문입니다. Jana가 차트에서 본 가격을 보장하지 않습니다. Limit order는 정한 가격 이하에서 매수하거나 이상에서 매도하는 지정가 주문이지만 끝내 체결되지 않을 수 있습니다. Stop order는 정해진 가격에서 발동해 시장가 주문으로 바뀔 수 있으므로 발동 가격이 보장된 매도 가격은 아닙니다. 반대편 호가가 부족하면 일부만 체결될 수도 있습니다. 우선순위, 조건, 정확한 동작은 거래 장소마다 정합니다. [2] [3]
매입가보다 비싸게 팔면 Jana에게 비용 차감 전 이익이 생깁니다. 여기서 청구된 수수료와 필요한 경우 자금 조달 비용을 내야 합니다. Spread는 최우선 매수 호가 bid와 매도 호가 ask의 차이입니다. 슬리피지는 실제 체결 가격이 예상과 달라지는 것으로, 빠른 시장 변화 때 생길 수 있습니다. 실제 매수·매도 가격으로 결과를 계산했다면 spread나 슬리피지의 영향은 이미 포함되어 있으므로 다시 빼면 안 됩니다. 작은 수수료도 거래를 자주 하면 쌓입니다. [4] [3] [6]
매수 결정뿐 아니라 수량도 중요합니다. 같은 불리한 가격 변화가 작은 포지션과 큰 포지션에 주는 손실은 다릅니다. 계획한 손실은 포지션 규모와 예정한 청산 가격까지의 거리에 달려 있습니다. 이는 레버리지 거래를 위해 맡기는 담보인 증거금과 같지 않습니다. CME는 손실 비율 한도를 선택할 수 있는 값으로 설명하며 누구에게나 안전한 숫자로 보지 않습니다. 계획한 상한도 보장은 아닙니다. 슬리피지, 거래 상대 부족, 장애로 실제 손실이 더 커질 수 있습니다. [5] [4]
레버리지는 적은 증거금으로 더 큰 계약 가치를 통제하게 합니다. 가격 변화가 맡긴 돈에 미치는 영향을 이익과 손실 양쪽으로 확대합니다. 시장이 Jana에게 불리하게 움직이면 플랫폼은 추가 담보를 요구하거나 포지션을 강제로 닫을 수 있습니다. 가격이 그 뒤 회복되어도 이미 끝난 거래는 혜택을 받지 못합니다. 상품과 조건에 따라 손실이 최초 납입금을 넘을 수도 있습니다. 따라서 나중에 방향 예측이 맞았다고 보여 주는 것만으로 부족합니다. 계좌가 그 과정도 버텨야 합니다. [1]
한 번의 이익은 전체 방법의 유효성을 증명하지 않습니다. 잦은 작은 이익도 큰 손실과 비용으로 지워지면 소용없습니다. 정직한 평가에는 실제 체결, 모든 수수료, 입출금 내역이 필요합니다. 추가 입금은 거래 수익이 아니기 때문입니다. 결과는 클릭 수나 골라낸 성공 사례가 아니라 사용한 자본과 감수한 위험에 비추어 봐야 합니다. 기록은 과거를 설명할 수 있지만 미래 수익을 보장하지는 못합니다. [4] [1]
Jana가 시장을 이해해도 플랫폼 문제는 생길 수 있습니다. 계좌 운영자, 주문 취소 방법, 장애 시 처리, 인출 조건을 알아야 합니다. 예를 들어 Coinbase는 가격과 접수 시간에 따른 매칭을 설명하지만 이는 해당 서비스의 규칙이지 모든 거래소의 규칙은 아닙니다. 인용한 Investor.gov와 FINRA 자료는 주로 미국 증권시장을 다룹니다. 원리 이해에 도움이 되지만 같은 법적 보호를 모든 비트코인 계좌에 자동으로 적용하지 않습니다. 이 글은 작동 방식을 설명하며 매수 시점을 제시하지 않습니다. [3] [2] [4]
수수료를 낸 뒤 Jana에게 남는 금액
가상의 spot 거래에서 Jana는 100000 USD/BTC에 0.01 BTC를 사서 1000 USD를 냅니다. 101000 USD/BTC에 팔면 1010 USD를 받습니다. 양쪽에 각각 0.2 %의 가상 수수료를 적용하면 매수 비용은 2 USD, 매도 비용은 2.02 USD입니다. 남는 이익은 10 − 2 − 2.02 = 5.98 USD이며 세금과 다른 비용을 빼기 전입니다. 이미 실제 체결 가격을 썼으므로 spread와 슬리피지는 다시 빼지 않습니다. 현재 시세나 특정 거래소의 수수료표가 아닙니다.
더 정확히 이해하려면 이 항목과 함께 다음도 읽어 보세요 Market structure, Market microstructure, Risk Management, Position Sizing, Trading Plan, Slippage.
01BTC를 거래하면 비트코인을 보유한 것인가요?+
상품과 보관 방식에 달려 있습니다. 현금결제 파생상품은 비트코인 없이 금전적 결과만 낼 수 있습니다. 플랫폼에 현물 잔고가 있어도 키를 직접 통제하지 않을 수 있습니다. 거래, 청구권 보유, 자기 키로 보관하는 것은 다릅니다.
02Stop 주문은 계획보다 큰 손실을 막아 주나요?+
보장하지 않습니다. 발동하면서 시장가 주문이 생길 뿐일 수 있고 실제 가격은 가능한 호가에 좌우됩니다. Stop-limit은 가격 한도를 더하지만 그 때문에 체결되지 않을 수도 있습니다. 구체적인 상품과 거래 장소의 규칙이 결정합니다.