Survivorship Bias 是在仅选择幸存或仍可观察到的单位后，将其结果当作更广泛原始总体的结果所造成的偏差。单纯描述一个明确界定的当前群体，并不自动构成错误。
QuantConnect 描述的 Survivorship Bias 是：测试只包含存续到期末的证券，遗漏已经退市的证券。我们的检查从原始集合开始：哪些单位在纳入时符合条件？今天的名单不能证明当时的组成。参与标准必须在结果之前说明，并适用于后来消失的单位。否则，计算出的平均值所回答的问题就变了。 [1]
QuantConnect 明确将回溯使用今天的指数成分与 Look-ahead Bias 联系起来：当时的决策不可能知道今天的组成。因此，我们的审计保存集合成员进入和退出的时间历史，以及其生效规则。仅有当前成员的历史价格是不够的。动态选择时，必须为每个相关决策时点重建当时可得的名单；自动变更成员本身不能证明数据正确。 [1]
据 Morningstar 介绍，CRSP Survivor-Bias-Free US Mutual Fund Database 也保存已不活跃基金的信息。我们的方法推论是：不能用当前可购买基金的概览替代对原始群体的评估。必须说明分析单位，例如基金或其份额类别，并防止同一敞口被无意重复计入。如果目标只是描述当前供给，这种较窄的集合可以合理，但不得把它的收益率当作整个原始群体的结果。 [2]
Morningstar 表示，CRSP 股票数据库包含活跃及不活跃证券，并使用永久标识符追踪其历史。因此，我们的实现规则将工具身份与显示名称分开。更名不能制造虚假的新起点，数据连接也不能误将不同工具拼接在一起。应保留与事件、日期及记录来源的关联。仅仅匹配今天的交易代码，不足以作为长期历史序列的连接键。 [3]
LEAN 文档将退市事件及其处理与一般价格数据分开说明。我们的会计核查要求证明所持头寸、现金及可能的后续结算发生了什么。价格缺失既不代表已证实的零值，也不代表已经按最后可得价格成交。最终结果未知时，应明确标为未知，并说明其影响或情景；不能仅因某个单位的历史比其他单位更早结束，就将整个单位删除。 [4]
QuantConnect 表示，其股票基本面集合包括退市证券，但同时排除某些类别，个别字段也存在缺失值。我们的结论是：数据库的名称本身不能验证后续过滤和表连接是否正确。审计应记录剔除记录的数量、原因和过滤应用的时点。补全缺失数据或过滤掉缺失记录，都不应悄悄产生与研究承诺不同的总体。 [5]
S&P Dow Jones Indices 提醒，回算结果可能含有幸存者或前视偏差，并非真实交易。下方自设的虚构例子保持各单位结果不变，只隔离出选择变化的影响。它不表示市场中典型的误差大小。在其他集合中，成功的单位也可能退出，因此不能预先保证差异方向。必须说明权重、期间及现金流处理；简单平均值与实际投资组合收益率并不自动等价。 [6]
S&P Dow Jones Indices 区分指数推出前的假设历史与实际发布后的结果，并指向成员变更的方法说明。因此，我们的最终记录保存原始总体、参与规则、被剔除单位、期末值来源以及重算结果。修正后的报告必须替换错误报告。消除 Survivorship Bias 本身并不能解决其他 Look-ahead Bias、Overfitting、交易成本或成交可得性问题。即使历史更完整，也不是未来收益的承诺。 [6]
相同的结果，不同的所选群体
要获得更完整的理解，请将本词条与以下词条结合阅读： Backtesting, Overfitting, Walk-forward Analysis, Look-ahead Bias, Paper Trading. 反向关联还来自： Look-ahead Bias.
01列出目前活跃的基金总是错误的吗？+
不是。它可以正确描述当前供给。错误在于将其历史当作整个原始群体的经历，包括后来消失的基金。是否有误取决于问题和选择规则。
02给缺失单位计入全部损失就够了吗？+
不够。从名单中剔除或价格缺失，本身都不能证明全部损失。必须说明实际或模型中的结算，承认未知值并解释假设，而不是悄悄遗漏或用零替换。