Survivorship Bias es la distorsión por seleccionar unidades supervivientes o todavía observadas cuando sus resultados se presentan como los de una población original más amplia. Describir un grupo actual claramente delimitado no es automáticamente un error.
QuantConnect describe Survivorship Bias en una prueba restringida a valores que sobrevivieron hasta el final del período, omitiendo los excluidos de cotización. Nuestro control comienza con el conjunto original: ¿qué unidades cumplían los criterios al incorporarse? La lista actual no demuestra la composición de entonces. El criterio de participación debe especificarse antes del resultado y aplicarse también a unidades que desaparecieron después. De lo contrario, cambia la pregunta que responde el promedio calculado. [1]
QuantConnect vincula expresamente el uso retrospectivo de los componentes actuales de un índice con Look-ahead Bias: una decisión de entonces no habría conocido la composición actual. Nuestra auditoría conserva por ello la historia de entradas y salidas del conjunto y la regla de su entrada en vigor. No bastan los precios históricos de los componentes actuales. En una selección dinámica debe reconstruirse la lista disponible en cada momento decisivo; los cambios automáticos de pertenencia no demuestran por sí solos la corrección de los datos. [1]
Según Morningstar, la base CRSP Survivor-Bias-Free US Mutual Fund conserva también información sobre fondos inactivos. Nuestra consecuencia metodológica: evaluar el grupo original no puede sustituirse por un repaso de los fondos disponibles hoy. Debe indicarse la unidad de análisis, como un fondo o su clase, y evitar contar involuntariamente varias veces la misma exposición. Si el objetivo es describir solo la oferta actual, ese conjunto más reducido puede ser adecuado, pero su rentabilidad no puede presentarse como el resultado de todo el grupo original. [2]
Morningstar señala que las bases de acciones CRSP incluyen valores activos e inactivos e identificadores permanentes para seguir su historia. Nuestra regla de implementación separa por ello la identidad del instrumento de su nombre visible. Un cambio de nombre no debe crear un inicio nuevo ficticio, ni una unión de datos debe empalmar accidentalmente instrumentos distintos. Conserve vínculos con acontecimientos, fechas y procedencia del registro. La coincidencia del ticker actual no basta como clave para una serie histórica larga. [3]
La documentación de LEAN describe los eventos de exclusión de cotización y su tratamiento por separado de los datos de precios ordinarios. Nuestro control contable exige acreditar qué ocurrió con la posición mantenida, el efectivo y cualquier liquidación posterior. Un precio ausente no es un cero documentado ni una ejecución confirmada al último precio disponible. Marque como desconocido un resultado final desconocido y describa su impacto o escenarios; no elimine toda la unidad solo porque su historia termina antes que la de las demás. [4]
QuantConnect indica que su universo fundamental de acciones incluye títulos excluidos de cotización, pero también señala categorías excluidas y valores ausentes en campos individuales. Nuestra conclusión: la etiqueta de la base no valida por sí sola filtros posteriores y uniones de tablas. La auditoría debe registrar cuántos registros se excluyeron, por qué y cuándo se aplicó el filtro. Ni imputar datos ausentes ni filtrarlos puede crear silenciosamente una población distinta de la prometida por el encargo. [5]
S&P Dow Jones Indices advierte que los resultados retrospectivos pueden contener survivor o look-ahead bias y no representan operaciones reales. Nuestro ejemplo ficticio siguiente aísla el cambio de selección manteniendo los mismos resultados de cada unidad. No muestra una magnitud típica del error en el mercado. En otro conjunto pueden desaparecer también unidades exitosas, por lo que la dirección de la diferencia no puede garantizarse de antemano. Hay que declarar ponderaciones, período y tratamiento de flujos de efectivo; la media aritmética y la rentabilidad de una cartera real no son automáticamente intercambiables. [6]
S&P Dow Jones Indices distingue la historia hipotética previa al lanzamiento del índice de los resultados en vivo y remite a la metodología de cambios en sus componentes. Nuestro registro final conserva por ello la población original, reglas de participación, unidades excluidas, origen de los valores finales y resultado recalculado. El informe corregido debe sustituir al erróneo. Eliminar Survivorship Bias no resuelve por sí solo otros Look-ahead Bias, Overfitting, costes de transacción o disponibilidad de ejecución. Ni siquiera una historia más completa promete rentabilidad futura. [6]
Los mismos resultados, otro grupo seleccionado
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01¿Siempre es incorrecta una lista de fondos actualmente activos?+
No. Puede describir correctamente la oferta actual. El error aparece al presentar su historia como la experiencia de todo el grupo original, incluidos los fondos desaparecidos después. Depende de la pregunta y de la regla de selección.
02¿Basta asignar una pérdida total a las unidades ausentes?+
No. La exclusión de la lista o la ausencia de un precio no demuestran por sí solas una pérdida total. Hay que acreditar la liquidación real o modelada, reconocer valores desconocidos y explicar los supuestos, en vez de omitirlos silenciosamente o sustituirlos por cero.