Bitcoin: The Ultimate Collateral é um livro publicado pela Braiins sobre empréstimos garantidos por bitcoin. Explica essa forma de financiamento e dá destaque à Firefish; o entusiasmo pela garantia não torna um empréstimo necessariamente seguro.
Imagine um empresário que quer comprar equipamentos sem se desfazer de seus bitcoins. Ele pode vendê-los ou procurar outra fonte de dinheiro. No livro publicado pela Braiins em 2024, Martin Connor examina os empréstimos com bitcoin como garantia. Quem toma o empréstimo recebe recursos e se compromete a devolver um valor acordado. Isso pode resolver uma necessidade imediata de dinheiro, mas não gera renda gratuita. A obrigação não desaparece porque a pessoa quer continuar guardando bitcoin. [1] [2]
A garantia é um bem destinado a assegurar uma dívida: nas condições acordadas, pode ser usado para quitá-la. O livro compara bitcoin com bens físicos mais difíceis de transferir ou vender. Sua natureza digital e a negociação em diferentes mercados fazem parte do argumento do autor a favor do Bitcoin. Mas a palavra “ultimate” no título expressa a convicção dele. Transferir um ativo com mais facilidade não significa preço estável, comprador pelo valor desejado ou ausência de todos os riscos. [2]
O autor principal é Martin Connor. Entre os colaboradores estão pessoas ligadas às empresas apresentadas, incluindo Martin Matejka e Igor Neumann, da Firefish, e Eli Nagar, da Braiins. A editora declara que usa a Firefish; o prefácio também descreve um investimento da Braiins na Firefish. Isso ajuda a situar as experiências empresariais e o tom do livro. Seus exemplos representam a visão de participantes desse mercado, e não uma avaliação independente de todos os empréstimos disponíveis. [1] [2] [3]
A relação entre a dívida e o valor da garantia é chamada de LTV. Em nosso exemplo fictício, você deve um total de 100 unidades monetárias e a garantia vale 200: o LTV é de 50%. Se o valor dela cair para 125 e a dívida continuar em 100, a relação sobe para 80%. A quantidade de bitcoin dada em garantia não precisa ter diminuído; mudou seu preço na moeda da dívida. O exemplo não é uma oferta da Firefish nem seu limite de liquidação. Ele mostra por que a mesma quantidade de moedas pode oferecer uma cobertura menor com o tempo. [5]
A liquidação é o uso da garantia para resolver o empréstimo conforme suas regras. Pode ocorrer por falta de pagamento ou por uma queda suficientemente grande no preço do bitcoin. Dependendo do acordo, a garantia pode ser transferida a um destinatário definido ou vendida. Acrescentar garantia ou quitar toda a dívida exige mais recursos e tempo; não se pode presumir que estarão disponíveis. A documentação atual da Firefish alerta expressamente que uma recuperação posterior do preço pode não impedir uma liquidação já acionada. [2] [5]
O livro apresenta Multisig, regras de gasto que exigem várias assinaturas, e a guarda da garantia sujeita a condições. Isso explica por que não basta saber quantas moedas existem: também importa quem pode movimentá-las e em quais circunstâncias. O rótulo non-custodial não substitui a compreensão dessas condições. Bitcoin vinculado a um empréstimo não é um saldo livre que pode ser movimentado a qualquer hora sem considerar o contrato. [2] [4]
As taxas e os parâmetros históricos do livro precisam ser separados de um contrato atual específico. Para comparar ofertas, é necessário conhecer o total a pagar, os juros, as tarifas, o vencimento e as regras de liberação ou liquidação da garantia. Uma amortização parcial também não melhora automaticamente a cobertura: segundo as perguntas frequentes atuais da Firefish, ela sozinha não altera a situação da garantia nem o preço de liquidação. Esses detalhes importam mais do que um slogan sobre viver sem vender bitcoin. [4] [5]
Durante a leitura, pergunte de onde virá o dinheiro para pagar a dívida e o que acontecerá após uma queda brusca do preço. É assim que aproximamos a tese do autor das decisões cotidianas. Verificamos os créditos editoriais, o sumário, trechos selecionados sobre garantia e liquidação, informações da editora e as perguntas frequentes atuais. A cópia pública em inglês tem 113 páginas PDF, incluindo capa e outras páginas iniciais ou finais; essa é a contagem do arquivo. Não auditamos o livro inteiro nem a segurança do serviço e não testamos um empréstimo. [1] [2] [3] [4] [5]
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Bitcoin, Moeda fiduciária, Multisig, Braiins. Também há referências a este verbete em The Bitcoinization of Finance.
01Pegar um empréstimo com bitcoin como garantia gera rendimento por manter as moedas?+
Não. Você recebe recursos emprestados e assume a obrigação de devolver o valor acordado, incluindo os custos aplicáveis. Poder usar bitcoin como garantia não paga essa dívida.
02Posso perder a garantia mesmo sem intenção de vender bitcoin?+
Sim. A falta de pagamento ou o alcance de um limite de preço acordado pode acionar a liquidação. A transferência ou venda e o tratamento de um eventual saldo restante dependem das condições específicas; o slogan do livro não as substitui.